Actualitate

Exercitarea unei opțiuni put

Tradeville » Educaţie » Tradepedia » Optiuni — evaluare pret Optiuni — evaluare pret Stabilirea pretului unei optiuni implica o atenta cantarire a factorilor de piata.

exercitarea unei opțiuni put

Exercitarea unei opțiuni putFisher Black si Myron Scholes au fost primii care au oferit un model matematic de incredere prin care traderii sa poata evalua primele optiunilor.

Modelul, cunoscut azi drept modelul Black-Scholes, se bazeaza pe conceptul de hedge neutral al optiunii. Pe lanaga acest model, astazi mai sunt disponibile si alte modele matematice, precum modelul binomial.

Informații document

Traderii de pe diverse piete pot utiliza metode diferite pentru stabilirea pretului optiunilor si pentru aceeasi optiune doi traderi pot stabili doua prime diferite. In stabilirea pretului optiunii exista mai multi factori care au o important decisiva. Prima este afectata de miscarile pretului activului de referinta.

exercitarea unei opțiuni put

Pentru optiunile call, pe masura ce pretul activului de referinta creste, creste si prima acestora si pe masura ce pretul activului de referinta scade scade si prima acestuia. Pentru optiunile put, pe masura ce pretul activului de referinta creste, prima scade, iar pe masura ce pretul activului de referinta scade, prima creste.

Spune-ţi opinia

Scadenta reprezinta un alt factor important ce afecteaza pretul. Astfel, in conditiile in care toti ceilalti factori sunt egali, cu cat o optiune are o scadenta mai indepartata cu atat sansa ca pretul activului suport sa devina mai avantajos este mai probabila.

Altfel spus, cu cat timpul de expirare scadenta este mai mare, cu atat prima va fi mai ridicata. Ratele dobanzii pot si ele avea o oarecare influenta asupra optiunilor.

exercitarea unei opțiuni put

In conditiile in care toti ceilalti factori sunt constant, pe masura ce rata dobanzii creste, primele pentru optiunile put scad si cresc cele pentru optiunile call, si invers in cazul in care rata dobanzii scade. Corelatia poate fi considerata un cost al oportunitatii.

Pentru a cumpara o optiune cumparatorul trebuie, fie sa imprumute fonduri, fie sa recurga la depozite, acest lucru implicand un cost in materie de dobanda.

Cresterea cursului Castig limitat Risc important nu nelimitat Cumpararea unei optiuni de cumparare Cumparatorul unei optiuni de cumparare are dreptul, dar nu si obligatia ca la scadenta sau pana la scadenta sa cumpere de titluri-suport actiuni la pretul de exercitaree, convenit prin contract. Cumparatorul isi va exercita acest drept numai daca cursul titlului-suport este in crestere. Riscul este limitat la prima platita, in timp ce castigul poate fi considerat nelimitat, fiind cu atat mai mare cu cat cursul se indeparteaza de punctual mort. Se numeste punct mort acel nivel al cursului la care nici nu se pierde, nici nu se castiga, in cazul optiunii de cumparare, punctul mort este egal cu pretul de exercitare plus prima platita.

Cumparatorul ar trebui recompensat deoarece emitentul care primeste prima poate plasa fondurile respective sub forma de depozite pentru care sa primeasca o dobanda mai mare decat cea anticipata anterior. Situatia este inversa in cazul in care ratele dobanzii scad — emitentul fiind cel care trebuie sa fie compensat.

exercitarea unei opțiuni put

In general, ratele dobanzii, ca factor de influenta, pot sa capete importanta numai daca dimensiunile contractului de optiune sunt foarte mari. Volatilitatea este unul dintre cei mai importanti factori care trebuie luat in exercitarea unei opțiuni put intr-un model de evaluare a optiunilor.

Aceasta reprezinta o ooo gladius trading a miscarii preturilor pietei pentru activul de referinta.

  • Coronavirus 23 ianuarie La cât a ajuns incidența cazurilor în București Optiunea este un contract de vanzare-cumparare intre doua parti, care da cumparatorului dreptul, dar nu si obligatia, de a cumpara sau a vinde o anumita cantitate de marfuri, devize, valori mobiliare sau instrumente financiare la un pret prestabilit, pana la o anumita data in viitor numita scadenta.
  • Curs 11 Optiuni piete de capital
  • Instrument models[ edit ] The terms for exercising the option's right to sell it differ depending on option style.
  • Elementele contractelor pe opţiuni Preţul activului suport - reprezintă cursul acţiunii la un moment dat.

In evaluarea pretului unei optiuni trebuie avuta in vedere atat volatilitatea istorica, precum si volatilitatea estimata in viitor. In mod normal volatilitatile sunt exprimate sub forma de procente si reprezinta abaterea normala standard pentru activul de referinta. Volatilitatea estimata tinde sa creasca usor pe masura ce valoarea de exercitare este mai departata de valoarea ATM. Astfel, cu cat este mai mare volatilitatea unei optiuni, cu atat este mai mare sansa ca pretul activului de referinta sa se miste inspre pretul de exercitare si sa devina ITM.

Cu cat volatilitatea unei optiuni este mai scazuta, cu atat este mai mica sansa ca exercitarea optiunii pentru activul de referinta sa fie profitabila. Conturi Demo Gratuite.

  • Aceste exemple pot conține termeni colocviali.
  • Elementele contractelor pe opţiuni
  • Contractele Options reprezintă un acord între două părți, un vânzător și un cumpărător, prin care vânzătorul vinde cumpărătorului, în schimbul plății unei prime, dreptul, dar nu și obligația, de a cumpăra sau vinde un activ, în anumite condiții.
  • Насколько хватало взгляда, большинство лиц вокруг было для него пустым звуком, он с гораздо большей охотой вернул бы ее добавили сюда значительно позднее основного строительства.